台股研究室使用手冊

認識台股研究室

台股研究室（buytwstock.com）是給一般投資人使用的台股研究工具，用來做三件事：

• 研究分析：把一檔股票的 K 線、月營收、財報、三大法人、大戶持股、主力券商、法說會整理在同一頁。
• 估值評價：用 26 個常見估值模型推算便宜價、合理價、昂貴價，並可自己調整假設。
• 選股策略回測：用 86 個指標組合選股條件，拿過去的資料驗證策略表現。

網站分成 6 個分頁，從頁首切換：

三分鐘上手

1. 在頁首搜尋框輸入代號或名稱（例如「2330」或「台積」），按 Enter 進入個股研究頁。
2. 用區塊導覽列（K 線、月營收、EPS……）跳到想看的段落；每個區塊開頭都有一段「一句話結論」，先讀它就能掌握重點。
3. 覺得值得追蹤，按股票名稱旁的「☆ 加入關注」，之後在總覽的「自選股」就能看到。
4. 想找類似條件的股票，到「選股回測」點一個選股模組，按「執行回測」，看過去績效與今天符合的名單。

全站共用功能

頁首與分頁

• 台股研究室標誌、⌂ 首頁：回到總覽。
• ← 上一頁：回到站內上一個畫面（沒有上一頁時按鈕變淡）。換頁時網站會記住捲動位置，返回時回到原處。
• 分頁列：總覽、個股研究、個股總覽、選股回測、產業鏈拼圖、情報站。手機版分頁在第二列，可左右滑動。

搜尋股票

• 在任何畫面按鍵盤 / 就能開始輸入；↑↓ 選擇、Enter 開啟、Esc 清除。
• 比對順序：代號或名稱完全相符 → 代號開頭 → 名稱開頭 → 名稱包含，同一層依市值排序，最多列 8 筆。每筆顯示「代號 名稱 · 市場 · 產業」。
• 直接輸入 4–6 碼代號按 Enter，就會開啟該股票的研究頁。
• 螢幕較窄時搜尋框收成放大鏡按鈕，點開後輸入。

登入與帳號

不登入也能使用全部研究功能。登入的好處是跨裝置同步與每日摘要信。

1. 按頁首「登入」，輸入 Email，按「寄送驗證碼」。
2. 到信箱收 6 位數驗證碼（10 分鐘內有效，沒收到請看垃圾郵件），輸入後按「登入」。
3. 登入後按鈕變成「帳號」，可以：

- 勾選「關注股每日摘要」：每個交易日早上 06:40 寄信，內容是你的關注股前一交易日收盤、重大訊息、未來 7 天法說會，以及是否出現在市場派清單。
- 「立即同步」「登出」「刪除帳號」（刪除會清掉 Email、同步設定與關鍵券商標記，無法復原）。

同步的內容包括：關注股、我的常用策略、回測設定、比較清單、網站風格、各頁篩選條件。登入狀態在同一台裝置保留 365 天。

設定與網站風格

按頁首 ⚙ 打開設定：

• 網站風格：夜紫（預設）、黑金商務、藍金商務、夜藍深色、香檳金淺色、鋼藍工程、墨綠沉穩。後三種是淺色系，適合白天或列印。
• 使用手冊、專欄 連結，以及「資料來源與更新時間」。

資料來源與更新時間

按頁首的「資料日 YYYY/MM/DD 收盤」標籤（手機版在頁尾），可以看到每一類資料的來源、排程與最新資料日。若某項資料超過預期天數沒更新（每日類 4 天、每週類 10 天），會標示「超過 N 天未更新」。

下載圖片與分享圖文

滑鼠移到任何有標題的區塊（手機點一下），右上角會出現工具列：

• ⤓ 圖片：把整個區塊存成高解析度 PNG，底部自動加上網站名稱、網址、產生日期與「本圖不構成投資建議」。
• 分享圖文：自動依區塊內的數據摘要寫好貼文，分「部落格／FB」「IG／Threads」「LinkedIn」三種版本，可直接編輯；附資料來源、整理日期與連結。按鈕可一鍵分享、複製文字、下載圖片，或開啟 Facebook、Threads、LinkedIn 分享頁。

關注股

• 在個股研究頁按「☆ 加入關注」，或在個股總覽清單按 ☆。
• 關注股會出現在：總覽「自選股」、行事曆與重大訊息的「只看關注股」、選股回測股票池「關注」、每日摘要信。
• 你的關注股也決定法說會錄音語音辨識的範圍（見法說會）。

加到手機主畫面

用手機瀏覽器開啟網站，選「加入主畫面」（iPhone 在分享選單、Android 在瀏覽器選單），之後可以像 App 一樣從桌面開啟。

總覽

總覽是每天收盤後的第一站，用來快速掌握「今天市場發生了什麼」。

指數卡

四張卡片：加權指數、櫃買指數、台灣 50、櫃買高股息。每張顯示收盤值、漲跌幅、走勢迷你線，以及近一段期間的漲跌幅與高低點。

怎麼用：先比較加權指數和櫃買指數的方向。如果大盤漲、櫃買跌，代表資金集中在大型權值股，中小型股相對弱；反過來則是中小型股較活躍。

產業熱度

• 每個產業（至少 3 檔）一個方塊，顯示產業平均漲跌與檔數，依平均漲跌由高到低排列；顏色越深代表漲跌幅越大。
• 副標列出全部上市櫃檔數與上漲、下跌家數。
• 點方塊展開「產業明細」：該產業全部股票的收盤、漲跌、成交量、市值、本益比、股價淨值比、殖利率。可依上市／上櫃篩選、點欄位名稱排序；點股票會在上方展開迷你 K 線（3 月／6 月／1 年），再按「查看個股研究」看完整分析。

怎麼用：上漲家數遠多於下跌家數，表示漲勢普遍；只有少數產業大漲，則是類股輪動。點進領漲產業，依市值排序看龍頭股，再依漲跌排序看誰最強。

漲幅前五、跌幅前五

只列成交量 ≥ 1,000 張的股票，排除成交稀少造成的極端漲跌。點股票開啟個股研究。

全市場法人與信用交易

外資、投信、自營商與三大法人合計的買賣超張數與估算金額，以及融資、融券餘額增減。金額是用「張數 × 收盤價」估算，和交易所公布的買賣金額會有差異。

怎麼看：張數和金額方向可能相反。例如外資買進大量低價股、同時賣出高價股時，張數為正、金額為負，這時金額比較能反映資金方向。融資大增代表散戶槓桿增加，融資大減常見於急跌之後。

成交值前十、爆量股

• 成交值前十：成交值 = 收盤價 × 成交量，看資金最集中的股票。
• 爆量股：今日成交量 ÷ 20 日平均量 ≥ 3 倍、且成交量 ≥ 1,000 張，最多列 10 檔，顯示倍數。

怎麼用：爆量代表有新的資訊或資金進出，可以點進個股研究，對照重大訊息、主力券商和法人，找出爆量原因。

概念主題強弱

14 個概念主題（AI 伺服器、散熱、記憶體、重電等）核心成分股的等權平均今日漲跌與近 5 日報酬。點主題進入主題頁看成分股。

自選股

你的關注股一覽：產業、股價、漲跌、本益比、殖利率、市值。點股票在卡片內展開迷你 K 線。

個股研究

個股研究頁網址是 /stock/代號（例如 /stock/2330），可以直接分享或加入書籤。頁面由上而下有 14 個區塊，上方的區塊導覽列（K 線、月營收、EPS、法人籌碼、大戶、主力券商、法說會、摘要、同業、歷史訊號、財報、估值模型、專業分析、比較）點一下就跳到該區塊，捲動時會自動標示目前位置。

股票抬頭與指標卡

• 抬頭顯示市場（上市／上櫃）、產業、名稱代號、收盤價與漲跌，旁邊是「☆ 加入關注」。下方註明「收盤價，非即時報價」與最新交易日。
• 右側指標卡列出成交量、本益比、股價淨值比、殖利率、市值、52 週高低（近 250 個交易日）、月線（MA20）與季線（MA60）位置、近 60 日漲跌、上市（櫃）日期。

K 線與技術分析

控制項

• 週期：日 K／週 K／月 K。
• 期間：3 月／6 月／1 年（預設）／2 年／5 年／上市至今。選 5 年以上時日 K 自動改週 K，避免 K 棒太密。
• 指標開關：壓力支撐、黃金分割、型態、均線、布林、RSI、MACD、KD（可同時開多個）。
• 滑鼠移到圖上出現十字線，上方數值列顯示當天開高低收、漲跌、成交量與各指標數值。
• 下方縮圖可左右拖曳選擇顯示的區間；離開最新日期時出現「回到最新 →」。

指標說明

壓力支撐：程式找出期間內多次轉折的價位，依觸及次數與時間遠近評分，在現價上下各標 3 個（壓 1–3、撐 1–3），並在圖下方列出價位。

型態：程式先找出主要轉折點，再辨識頭肩頂／底、M 頭、W 底、三角形、楔形、通道、箱型等 12 種型態，標示偏多、偏空或中性，以及是否已突破或跌破頸線。

月營收

• 開頭一句話結論：當月營收、年增、月增、是否創近 12 個月新高或近幾年同月新高、今年累計年增、近 3 個月合計年增，以及近幾個月有幾個月年增為正。
• 長條圖為近 12 個月營收，每根下方標示單月年增、近 3 個月累計年增，創 12 個月新高時標「新高」。
• 按「逐月明細（近 24 個月）」看完整表格。

怎麼用：月營收是台股最即時的基本面資料（每月 10 日前公布）。單月年增容易受工作天數、出貨時點影響，建議搭配「近 3 個月累計年增」看趨勢；連續數個月年增為正、且創同月新高，代表成長具延續性。

資料來源：公開資訊觀測站月營收。

季 EPS 與三率

• 左圖：近 8 季 EPS（每股盈餘），負值以綠色顯示。右圖：毛利率、營業利益率、淨利率三條線。
• 一句話結論：最新季 EPS 與去年同期比較、近四季合計、上一年度全年，以及本季三率。
• 「近 8 季明細」：EPS、EPS 年增、三率、單季 ROE。

怎麼看三率：毛利率反映產品競爭力與定價能力；營業利益率再扣掉管銷研發費用，反映本業經營效率；淨利率則包含業外與稅。三率同步上升是體質改善的訊號；毛利率上升但營益率下降，可能是費用增加。

三大法人與融資融券

• 一句話結論：三大法人近 5 日、近 20 日合計（拆外資、投信、自營商），連續買賣超天數，融資餘額與近 20 日增減、融券餘額、券資比（融券 ÷ 融資）。
• 表 1：各法人與融資券在近 5 日、近 20 日的合計。
• 表 2：逐日明細，可展開到近 20 個交易日。

怎麼用：投信持股通常集中在中型成長股，連續買超常代表正在建立部位；外資則受全球資金與匯率影響。融資增加而股價下跌，表示散戶逢低承接、籌碼較亂；券資比偏高時，股價上漲可能引發空方回補。

大戶籌碼（集保股權分散）

• 依集保結算所每週公布的股權分散表，把持股分成 1 張以下、1–10 張、10–50 張、50–400 張、400–1,000 張、1,000 張以上 6 級。
• 一句話結論：千張大戶持股比例與人數、50 張以下小股東人數與比例、與上週和近 4 週比較，以及在同業中的排名。
• 背離提示：近 4 週千張大戶增加 ≥ 0.5 個百分點、但股價下跌 ≥ 3%，標「大戶增持、股價下跌」；反向則標「大戶減持、股價上漲」。
• 累積 2 週以上會畫出「千張大戶持股比例（每週）」趨勢圖。

怎麼用：大戶持股持續增加、股東人數減少，代表籌碼往少數人集中；反之代表籌碼分散到散戶手上。集保資料只含集保帳戶，且每週更新一次，適合看中期趨勢，不適合判斷短線。

主力券商 Top15

依每檔股票每日買賣超前 15 大的券商分點，整理一段期間的主力進出。

控制項

• 期間：1 日／5 日（預設）／20 日／60 日／120 日。
• 「不含期貨、自營避險分點」（預設勾選）：排除名稱含期貨、自營、避險的分點，它們的買賣多半是權證或期貨避險，不代表看多看空。
• 10 個快速篩選：

• 表格中藍框標籤代表該分點也是市場派名單（見市場派）。
• ☆：登入後可把分點加入「我的關鍵券商」，網站會統計每個分點被標記的次數（不公開是誰標記）。

展開分點看 K 線：點表格任一列，下方展開這家分點在這檔股票的逐日圖：上半部是 K 線，下半部是每日買賣超長條與紫色累計線，淺色底為目前選的期間。滑鼠移上去可看當天開高低收與該分點買、賣、淨額、累計張數。

怎麼用：觀察買超主力是「持續囤」還是「一日大買」，再對照 K 線看它在什麼價位進場。地緣券商常被認為較了解公司狀況，但也可能只是員工或在地投資人交易。分點資料只有每天前 15 大，估計損益不含交易成本，僅供參考。

法人說明會

整理公開資訊觀測站的法說會資料，網站不轉載簡報內容，只做統計整理：

• 即將召開、最近一場：日期時間、地點、擇要，以及中文簡報、英文簡報、影音、公司投資人專區連結；證交所有影音檔時可直接在頁面播放。
• 簡報主題分析：從簡報文字統計主題詞（AI、先進製程、毛利率、資本支出等）出現次數，與上一次比較標「新」或增減；列出上次提到、這次沒再提的主題；擷取毛利率、營益率、EPS 等數字；統計「展望、預期、審慎」等展望用語次數。
• 錄音重點（只限關注股）：用開源語音辨識把法說會錄音轉成文字後統計，列出口頭提到的主題與數字、含數字的營運說明句（附時間點，可點擊跳到該段播放）。語音辨識可能有錯字，請以原始錄音為準。
• 歷次法說會主題變化：最近幾場的主題熱度表，顏色越深次數越多，可看公司關注重點的轉移。
• 法說會後股價表現：最近 40 場公司自辦法說會後隔日、5 日、20 日的平均報酬、上漲機率與相對大盤表現。
• 歷年法說會紀錄：每一場的日期、擇要與簡報、影音連結。

怎麼用：主題次數的變化是公司「說話重點」的轉移。例如某主題連續幾場次數上升，可能代表新業務比重提高；展望用語中「審慎」增加、「成長」減少，語氣可能轉保守。最後仍要回到簡報原文確認。

研究摘要

全部由資料自動整理的重點條列，包括：近期行事曆（法說會、除權息、股東會）、最新月營收年增、本益比與同業中位數比較、殖利率、估值模型結果（多少模型低於便宜價或高於昂貴價、合理價中位數）、近 5 日主力券商、股價與季線位置、近 20 日外資投信買賣超。

怎麼用：第一次研究一檔股票時先看這裡，挑出異常的項目（例如營收大增但外資賣超），再到對應區塊深入。

同業比較

依櫃買中心產業價值鏈找出最相近的同業（重疊環節多者優先，同分依市值），列出漲跌、本益比、殖利率、市值，本股以底色標示。點同業可切換到該股。

歷史訊號統計

回答「這檔股票過去出現同樣情況後，表現如何？」。共 10 種訊號：

統計方法：訊號日收盤後確認、隔日開盤進場，持有 20、60、120 個交易日，以還原股價（含除權息）計算，與發行量加權股價報酬指數比較。同一訊號 20 個交易日內只算第一次。另外以「任意一天進場」當對照組，判斷訊號是否真的比隨機好。

畫面：目前成立的訊號以卡片顯示在上方；表格列出每個訊號的最近一次日期、次數、60 日勝率、平均報酬、超額報酬，以及比任意進場好多少。點一列展開完整統計、報酬分布圖與最近 12 次事件。

財務報表

• 切換：損益表／資產負債表／現金流量表／財務比率；近 8 季／近 24 季；億元／千元。
• 「搜尋科目」快速找到想看的項目；點欄位名稱排序。
• 損益表與現金流量表為單季數字，最右欄為最新季年增。
• 點科目名稱會在下方「比較分析」畫出該科目的長條圖，並可加入其他股票比較。
• 「下載 CSV」匯出目前的表格，可用 Excel 開啟。

專業分析

專業分析區塊有 10 個子分頁，點上方按鈕切換。各頁上方都有一段說明文字。

#### 估值模型 {#pro-val}

把常見的估值方法放在一起，每個模型推算便宜價、合理價、昂貴價：

• 估值區間總覽：每個模型一條色條，左端便宜、右端昂貴、白線為合理價，直線標示目前股價，一眼看出股價落在多少模型的哪個位置。
• 假設（可調整）：無風險利率、股票風險溢酬、Beta（空白為自動計算）、前段成長率與年數、永續成長率、借款利率、所得稅率，以及自訂本益比的便宜／合理／昂貴倍數。下方同步顯示股東要求報酬與 WACC。
• 模型表格：點模型名稱展開「計算方式、適用對象、注意事項」。

怎麼用：不要只看單一模型。看「多少個模型認為目前股價偏低或偏高」，以及合理價中位數。成長股適合看本益比、PEG、DCF；金融股、景氣循環股適合看股價淨值比；穩定配息股適合看殖利率法與 DDM。調整假設可以測試結論對假設有多敏感，例如把成長率調低 2 個百分點，DCF 合理價會降多少。

#### 估值河流圖 {#pro-river}

把近 5 年每週的本益比（或股價淨值比）分成 10%、25%、50%、75%、90% 五條帶，乘上當時的 EPS（或每股淨值）畫在股價圖上。上方文字顯示目前倍數位於近 5 年第幾百分位。可切換本益比河流圖／股價淨值比河流圖。

怎麼用：股價靠近下緣代表以自己歷史來看偏便宜，靠近上緣偏貴。但如果公司體質已改變（例如成長加速），河流帶本身也會跟著移動。

#### 財報體檢 {#pro-health}

• Piotroski F 分數（0–9）：從獲利能力（ROA 為正、營業現金流為正、ROA 提升、現金流大於淨利）、財務結構（長期負債比率下降、流動比率上升、沒有增發股票）、營運效率（毛利率提升、資產週轉率提升）9 項檢查，每項通過得 1 分。7 分以上「體質強健」、3 分以下「體質偏弱」。
• Altman Z 分數：以營運資金、保留盈餘、營業利益、市值、營收相對總資產與負債的比率加權計算，> 2.99 為安全區、1.81–2.99 灰色區、< 1.81 警戒區。不適用金融保險業。

#### 杜邦分析 {#pro-dupont}

ROE = 淨利率 × 資產週轉率 × 權益乘數。表格列出近 8 季的四項數字，並說明與一年前相比，ROE 的變化主要來自哪一項。

怎麼用：同樣是 ROE 提高，來自淨利率提升（賺得更多）比來自權益乘數提高（借更多錢）健康。

#### 財報反應 {#pro-earn}

統計過去每次財報申報後兩天的股價反應：上漲次數、平均波動、「EPS 成長卻下跌」的比例、申報後 20 日超額報酬、同業連動，並以散布圖呈現 EPS 年增與股價反應的關係，以及下次財報的法定期限。

怎麼用：如果一檔股票經常「EPS 成長卻下跌」，代表市場在財報前已經反映預期，財報公布本身不一定是利多。

#### 抗跌體檢 {#pro-risk}

可選近 1／2／3 年，比較股票與大盤的年化報酬、Beta、波動率、最大回撤、夏普比率、上檔與下檔捕獲率，以及大盤單日跌逾 1% 時這檔股票的表現。

名詞：Beta 大於 1 代表波動比大盤大；下檔捕獲率 60% 表示大盤跌 10% 時平均只跌 6%；夏普比率是每承擔一單位波動換得的超額報酬。

#### 同業百分位 {#pro-peer}

9 個指標（本益比、股價淨值比、殖利率、ROE、毛利率、營益率、月營收年增、EPS 年增、市值）在產業鏈同業與全市場中的百分位，以雷達圖呈現，越外圍越好。若同業和全市場百分位差很多，代表該指標的高低主要來自產業特性。

#### 股利分析 {#pro-div}

近 12 年的現金股利、股票股利、當年 EPS、配息率（現金股利 ÷ EPS）與殖利率（以發放年度平均股價計算），連續配息年數，以及最近的配息公告（公告日、除權息交易日）。季配、半年配會合計為一年。

#### 季節性 {#pro-season}

以還原股價統計每個月份的平均報酬與上漲機率，並列出 EPS 各季占全年比重、營收各月平均月增率。可看出公司是否有淡旺季，以及股價是否有月份規律。

#### 六大財報草稿 {#pro-draft}

依網站財報自動整理營收、獲利能力、EPS、ROE、財務結構、現金流量六大面向，每個數字附資料來源與期間，並與同產業比較。按「複製全文」貼到你的編輯器，再補上自己的分析。文末已附「本文不構成投資建議」。

比較分析

• 最多 6 檔股票同時比較。用「＋ 加入比較」輸入代號或名稱，或點「產業鏈同業」快速加入。比較清單會記住，登入後同步。
• 財報科目：點常用比率（毛利率、營益率、ROE、營收成長率、負債比率、自由現金流等），或從表別與科目下拉選擇任一財報科目，以近 8／12／24 季分組長條圖比較。
• 股價走勢：3 月到 5 年的累積漲跌比較（以期間第一天為 0%）。
• 估值比較：各股收盤、本益比、股價淨值比、殖利率、估值模型合理價中位數與股價差距。

個股總覽

個股總覽有兩種模式，右上角切換：個股總覽（全部上市櫃股票篩選）與概念股主題。

篩選條件

• 搜尋代號或名稱；市場：全部／上市／上櫃；產業別下拉。
• 籌碼篩選：市場派介入、市場派遠跑（最新交易日，排除避險分點）。
• 概念主題：14 個主題的核心與相關成分。
• 細分類：按「細分類 ▾」，輸入關鍵字（例如散熱、記憶體、載板、電源）找出櫃買中心產業價值鏈的環節，可複選，符合任一細分類即列出。
• 「清除篩選」一次還原；右側顯示符合檔數。

清單表格

股票名稱下方的標籤：

• 品質：ROE 與營益率百分位平均，分頂尖、中上、中等、偏弱。
• 估值：依本益比分位，分便宜、偏低、中性、偏高、昂貴；虧損公司標「虧損」。
• 外資：20 日買超或賣超。

點欄位名稱排序，點股票在上方展開迷你 K 線。清單先顯示 50 列，按「顯示更多」繼續載入。

帶入選股回測：把目前篩選出的股票（最多 300 檔）當作選股回測的股票池。例如先篩出「散熱」細分類，再回測「營收連續成長」策略在這群股票的表現。

概念股主題

14 個主題：AI 伺服器、散熱與液冷、伺服器電源、光通訊與 CPO、PCB 與載板、記憶體、IC 設計與 ASIC、先進封裝與測試、重電與電網、機器人與自動化、低軌衛星、國防與無人機、被動元件、網通設備。每張卡片顯示今日、5 日、20 日、60 日、240 日的核心成分等權報酬，以及上漲、下跌家數。

點主題進入主題頁（網址 /theme/主題代稱，例如 /theme/cooling）：

• 9 個方塊：核心成分各期間報酬、全部成分漲跌家數、外資 20 日合計、本益比中位數、營收年增中位數。
• 核心成分：每檔附入選理由、漲跌、本益比、營收年增、外資 20 日。可按「計算核心成分近 3 年等權表現」，看這個籃子與大盤的年化報酬、最大回撤與走勢圖。
• 相關成分：取自櫃買中心產業價值鏈。
• 「核心帶入選股回測」「全部帶入選股回測」「在個股總覽篩選」。

選股回測

選股回測讓你把選股想法變成條件，用過去的資料驗證：如果過去照這套規則買賣，結果會如何？ 第一次使用會下載約 15 MB 的歷史資料，之後由瀏覽器快取。

最佳策略（自動回測）

網站每週六自動把所有內建模組，以「每期選 5／10／20 檔」×「全部／大型 300」回測近 2 年（扣交易成本 0.585%）。入選條件很嚴格：年化報酬要勝過加權報酬指數，而且前 2/3 期間與後 1/3 期間（樣本外）都要勝過、交易至少 30 筆。依當沖短線、波段、中長期三類各列前 3 名，顯示年化、最大回撤、勝率、樣本內外表現。按「套用並回測 →」就會帶入該組設定。

策略類型與選股模組

選股模組是預先設定好的條件組合，共 30 個，點一下就帶入條件：

• 當沖短線（8）：強勢跳空、超跌反彈、量價齊揚、收最高動能、KD 低檔翻揚、外資連買、連跌後反轉、資金湧入。
• 波段（10）：多頭回檔、動能延續、均線多頭排列、創 52 週新高、投信認養、法人同步買超、融資退場法人進場、布林收斂、低 Beta 抗跌、旺季前佈局。
• 中長期（12）：成長合理價、高獲利低負債、高殖利率、營收連續成長、低本益比價值股、毛利率提升、現金流強健、財報體檢高分、便宜且體質佳、長期穩定配息、高淨利率低槓桿、成長加動能。

選股條件

每列一個條件：選指標、選「≥」或「≤」、填數值；全部條件都要符合才會入選。按「＋ 新增條件」增加，✕ 刪除。指標共 86 個，分五群：

• 技術（31）：漲跌、跳空、振幅、各期間報酬、RSI、KD、布林、ATR、波動率、距各均線、距 52 週高低點、連漲連跌、MACD、威廉指標、CCI 等。
• 籌碼（19）：量比、成交金額、MFI、CMF、OBV、外資與投信買賣超及連續天數、自營商、融資融券增減等。
• 主力（6）：前 15 大分點 5 日／20 日淨買超、主力集中度、買賣分點家數差、主力連續天數。
• 財務（18）：本益比、股價淨值比、殖利率、月營收年增與月增、累計營收年增、EPS、三率、ROE、ROA、負債比率、流動比率、自由現金流利潤率等。
• 專業（12）：本益比與股價淨值比歷史百分位、Piotroski F、Altman Z、杜邦三因子、Beta、下檔捕獲率、季節性、連續配息年數。

回測設定

回測規則：訊號日收盤後選股，隔日開盤進場；開盤一字漲停或停牌視為買不到。持有 N 個交易日後收盤出場（隔日當沖為當天收盤出場）。以還原股價計算並扣除交易成本。季報以法定申報期限後、月營收以公布日後才算公開，避免用到當時還不知道的資料。

設定好按「執行回測」。

回測結果

回測統計：每種持有天數一列，列出交易筆數、勝率、平均與中位數報酬、同期大盤、平均超額報酬、勝過大盤比例、最佳與最差。可「⬇ 匯出全部交易（Excel）」或「☆ 存成常用策略」。

累積報酬與資金模擬：策略（等權）、資金模擬與加權報酬指數三條曲線，以及累積報酬、年化、最大回撤、期末資產、資金使用率、滿倉放棄的訊號數。資金模擬會照真實資金限制操作：每檔投入「當時總資產 ÷ 最多持有檔數」，持股滿了就放棄新訊號。

每月績效：年 × 月的熱度格，可切換策略報酬或超額報酬，點格子看該月持有過的交易。

回撤水下圖：每天距離前高的跌幅；按「看最深回撤當天」檢查最壞時期持有哪些股票。

單筆報酬分布：直方圖加上平均、中位數、勝率，以及「前 5% 交易的貢獻」。如果大部分報酬來自少數幾筆，策略的穩定性要打折扣。點長條看該區間的交易。

今日選股：以最新收盤資料套用條件，列出今天符合的股票與各條件數值。

資金模擬交易明細：最近 80 筆交易的進出場日期、價格、損益。點一筆交易，會畫出該股的 K 線並標出買進、賣出點與持有期間。

我的常用策略

在回測統計按「☆ 存成常用策略」並取名，設定會存在頁面上方「我的常用策略」。點卡片帶入設定、按「回測」直接重跑，最多 30 個，登入後跨裝置同步。

回測的正確用法

• 先看樣本外與資金模擬，不要只看最高的那個年化報酬。
• 交易筆數太少（例如少於 30 筆）時，結果很可能是運氣。
• 條件越多、越精細，越容易只是在「擬合過去」；用不同期間、不同股票池重跑看看結論是否一致。
• 回測沒有考慮流動性、滑價與心理壓力，實際執行通常比回測差。

產業鏈拼圖

資料來自櫃買中心「產業價值鏈資訊平台」，把產業拆成上游、中游、下游的各個環節。

選擇產業

上方快選：AI 伺服器、半導體、電腦及週邊、印刷電路板、通信網路、被動元件、人工智慧、雲端運算；下拉選單有全部 47 個產業鏈。「AI 伺服器」是本站依櫃買中心環節組成的主題。

環節卡

每個環節顯示檔數、平均漲跌，以及市值前 8 家公司。

• 點公司：與該公司相關的環節會發亮、其他變淡，右側顯示公司收盤、本益比、市值、日 K 線，以及它屬於哪些產業鏈環節（可點選前往）。
• 點「N 檔 ›」：開啟環節明細，列出全部公司，可依次產業篩選、依欄位排序。

環節強弱

未選公司時，右側顯示各環節當天平均漲跌排行，點一下打開該環節。

怎麼用：產業消息出現時（例如雲端業者上調資本支出），從產業鏈找出受影響的上游零組件；再看環節強弱，判斷市場是否已經反應、哪個環節還沒動。

情報站

情報站有 5 個子分頁：行事曆、重大訊息、市場派、內容草稿、新聞指數。

財經行事曆

• 期間：未來 7 天、14 天（預設）、30 天、過去 7 天。
• 類型可複選：法說會、除權息、股東會、財報期限、月營收期限；「只看關注股」；搜尋代號或名稱。
• 依日期分組列出，點事件開啟個股研究。
• 來源：除權息為證交所與櫃買中心預告，股東會為公開資訊觀測站，法說會擷取自每日重大訊息，財報（5/15、8/14、11/14、3/31）與月營收（每月 10 日前）為法定期限。

怎麼用：每週一看一次未來 7 天，把關注股的法說會、除權息排進自己的行程；除權息前後股價會依配息調整，回測與報酬比較時要注意。

重大訊息關鍵字追蹤

• 選擇日期，列出當天上市櫃全部重大訊息；連結到公開資訊觀測站原始公告。
• 31 個預設關鍵字（標案、私募、現金增資、庫藏股、公開收購、藥證、專利、新建廠房、澄清媒體報導等），顯示當天命中數，可複選；也可以「新增關鍵字」、移除、還原預設。
• 「只看關注股」、搜尋公司或主旨；點「說明 ▾」展開公告內文。

怎麼用：把你關心的事件類型設成關鍵字（例如「取得機器設備」「新建廠房」代表擴產），每天收盤後掃一遍。內容請以公司公告原文為準。

市場派籌碼

從約 2 年的券商分點進出中，統計每個分點「大買之後」股價的表現，找出兩類分點：

• 常勝軍：大買後跑贏大盤的機率最高。
• 報酬王：大買後平均超額報酬最高。

統計規則：分點單日淨買超 ≥ 50 張且金額 ≥ 300 萬元算一次事件；報酬為事件日收盤後 1 日（隔沖）、5 日（短線）、20 日（波段）的還原股價報酬減去全市場等權平均；近 500 個交易日事件數至少 40 次才列入，每類取前 20 名。

控制項：隔沖／短線／波段、常勝軍／報酬王、不含期貨自營避險分點。下方兩欄列出最新交易日這些分點介入（大買）與遠跑（大賣）的股票，分點名稱旁標示其跑贏大盤機率或平均超額報酬。

看 K 線：每檔股票下方「▸ 看 K 線與這些分點進出」展開該股 K 線與這些分點的逐日買賣超、累計線。

分點排名：按「看分點排名」列出所有入榜分點的事件數、跑贏大盤機率、平均超額報酬。點任一分點，展開它近 60 個交易日的大買事件（附事件後超額報酬），點選事件就顯示該股 K 線，紫色直線為事件日。

內容草稿

給內容創作者使用，依網站資料自動整理，每個數字附來源與日期：

• 每日選題：最多 8 個值得寫的題目，附選題理由、數據與切入角度。題型包括大盤大漲跌、概念主題波動、外資買賣超、融資大增減、52 週新高新低家數、大型股營收大增、爆量股、未來 7 天法說會、市場派同時介入的股票。
• 盤前快報：台股收盤回顧、產業強弱、法人與資金、近期行事曆、處置股提醒。
• 法說會週報：本週法說會的公司，依市值列出營收年增、近四季 EPS、本益比與簡報主題。

盤前快報與法說會週報可切換部落格／FB、IG／Threads、LinkedIn 版本，顯示字數，按「複製全文」。

新聞指數

列出處置股票與最近上市公司，以及櫃買高股息指數走勢。

常見問題

網站有即時報價嗎？
沒有。網站價格為每日收盤資料，定位是研究分析、估值評價與選股策略回測。盤中交易請使用券商或專業看盤軟體。

資料多久更新一次？
大部分資料在每個交易日晚上更新，詳見資料來源與更新時間。來源暫時取得失敗時，網站保留前一次成功的資料。

為什麼 K 線和回測的價格不一樣？
K 線為未還原股價，方便對照實際成交價；回測、歷史訊號、季節性使用還原股價（調整除權息），才能正確計算報酬。

估值模型的合理價可以當目標價嗎？
模型結果取決於假設，不同模型差異可能很大，只能當作研究參考。建議看多個模型的分布，並調整假設測試結論是否穩定。

一定要登入嗎？
不用。登入只是用來跨裝置同步設定，以及收關注股每日摘要信。

手機可以用嗎？
可以，所有功能都支援手機，也可以加到主畫面使用。長期回測（5 年以上）需要下載較多資料，建議用電腦。

本文僅為資訊整理與研究方法分享，不構成投資建議；投資前請自行判斷並承擔風險。本網站不提供即時報價，資料以各來源公布為準。